展望2014年最具投资价值的行业(3)
生物科技获政策支持 提升空间巨大
2013年10月14日，国务院印发的《关于促进健康服务业发展的若干意见》正式提出，到2020年将基本建立覆盖全生命周期、内涵丰富、结构合理的健康服务业体系，健康服务业总规模达到8万亿元以上，为持续拉高生物科技产业提供了动力。
同时，在1月9日召开的2014年全国科技工作会议上，全国政协副主席、科技部部长万钢在总结2013年科技工作的同时，提出了2014年主要推进10大重点任务。其中就包括要扎实推动实施生物医药、清洁燃气、大数据在内的20个战略性新兴产业创新发展的重大工程。万钢表示，今年将加强战略高技术研发部署，重点突破包括疫苗与抗体、先进生物制造、绿色超级杂交稻等生物领域的关键技术，占领未来发展的战略制高点。此外，1月10日李克强总理在国家科学技术奖励大会上也明确了国家对于生物科技领域的支持。
2014年是我国建设创新型国家的决定性阶段，依靠要素投入驱动的传统增长模式已难以为继，必须更多依靠科技创新提升经济的整体质量。在生物科研向亚洲逐渐转移的今天，政府的支持态度也对资本的参与注入了信心。
近日，美国《新英格兰医学杂志》刊登了一份研究报告显示，美国在科研领域投入的科研经费在逐步下降，而中国、日本同领域的开支均呈增势，这也使得亚洲在全球科研开支中所占份额上升了6%。按实际购买力衡量，5年间美国的年度科研开支从1310亿美元下降到1190亿美元。而同期，中国的科研开支增加了64亿美元，涨幅超过300%。
以生物医学研究领域为例，2007年美国在这一领域的开支占全球的51%，到2012年这一比例下降到了45%。而中国由1.66%，上升到4.94%。美国科研开支下降，而中国的科研经费上升，主要是因为美国大量的科研机构在向中国转移。这与中国相对低廉的劳动力成本、企业可以获得更多的政府资助、灵活的科研机构设施等无不关系。但更重要的是，国外生物科研机构看到了中国生物产业广阔的发展前景，随着更多的科研向华转移，生物科技研究会对国内众多的下游经济产业产生影响，从而带动更多的经济利益。虽然目前来看，美国仍是全球第一科研大国，但随着中国科研投入的急速上升，配套产业的高速发展，中国生物技术领域整体实力的稳步提高将不容小觑。
在2013年11月12日召开的医药市场全球生物技术工业组织(BIO)中国生物产业大会上，BIO总裁兼首席执行官就介绍说，“现在全球刚批准了200种新的生物技术，能应对900多种生物制剂，克服更多的病症。正在研发的这些药品中有300种是治疗癌症的产品、170种是治疗相关传染病的，整个生物医药产业每年所创造的产值达到1530亿美元。在美国，仅去年一年就有45家生物公司在纳斯达克上市。”
尽管目前中国的生物科技，尤其是居中国生物产业之首的生物医药领域发展较美国、加拿大等发达国家仍落后，但“落后”同时也意味着其中的市场潜力空前。根据BIO大会上公布的数据，中国处方药市场预计将以26%的年复合增长率增长，并将在2020年达到3150亿美元，而现如今中国的处方药市场规模仅为480亿美元，由此可见，生物医药市场的提升空间巨大。
2014年环保产业存战略性投资机遇
2012年行业营业收入约3万亿元，年复合增长率达到30%;国家规划要求节能环保产业产值年均增速在15%以上，到2015年，总产值达到4.5万亿元，成为国民经济新的支柱产业。国家生态保护的制度建设将有力地保障环保产业快速发展，其中，“环保税”出台预期值得关注，国内各项环保政策出台情况基本符合市场预期。
国务院制定的《大气污染防治行动计划》已经出台，《水污染防治行动计划》、《农村环境整治行动计划》即将陆续出台，水污染防治将投入2万亿元，是扩容幅度最大的板块。其中，市政水务合计市场空间近万亿元，石化等六大行业废水处理投资需求1178亿元，煤化工行业景气提升带动水处理需求约249亿元。
同时，农村环境整治将主要针对饮用水源地保护、生活污水、垃圾治理、畜禽养殖污染治理及耕地污染治理等五个领域，连片整治模式有望得到大力推进。
预计农村污水、垃圾、畜禽养殖市场空间分别为521亿元、767亿元和1320亿元，保守估算耕地治理投资需求也达到4800亿元。
笔者认为，2014年上述行业政策将会延续，行业活跃度将继续提升，重点关注政策及投资落实、土壤及污水治理政策带来的主题投资机会。
重点推荐，相关企业铁汉生态(300197)、永清环保(300187)等;另外，园林企业也将受益，相关企业包括普邦园林(002663)、棕榈园林(002431)等公司。
而随着大气治理跟污水处理两个产业链政策及投资明朗化，建议关注产业链受益个股，环境监测领域的雪迪龙(002658)，以及工业水处理领域的万邦达(300055)。
